证监会年内已累计发出145张行政处罚决定书

继9月3日证监会举行资本市场法治基础制度建设座谈会后，9月4日，证监会副主席阎庆民在第三届中小投资者服务论坛上再次强调，资本市场要依法治市。

北京天同律师事务所顾问何海锋在接受《证券日报》记者采访时表示，随着我国深化金融市场改革，尤其是资本市场改革逐渐迈向深水区，依法治市的重要性愈发凸显。在此过程中，严厉打击资本市场造假行为，保持“零容忍”、高强度的监管态势，不仅有利于资本市场正本清源，也将为中国金融体制的改革与完善保驾护航。

记者注意到，今年以来“零容忍”成为议及资本市场时的高频词汇。除年内国务院金融稳定发展委员会多次强调对资本市场违法犯罪“零容忍”外，7月30日，证监会召开年中工作会议时再次明确，要落实“零容忍”要求，严厉打击资本市场违法犯罪行为，持续加大对欺诈发行、财务造假、内幕交易、操纵市场等恶性违法犯罪案件的打击力度。

据证监会网站显示，今年以来截至9月4日，证监会和地方证监局累计发出145张行政处罚决定书。其中，涉及信披违规的罚单55张，涉及内幕交易的罚单44张。也就是说，仅涉及信披违规和内幕交易的罚单就有99张，占全部罚单数量的68.28%。从罚没金额来看，有至少20张罚单对个人或一致行动人的罚没金额超过百万元，其中7张罚单的罚没金额超过一千万元。

“从今年证监会累计开出的罚单数量以及罚单金额来看，处罚力度之大、执法效率之高、监管态度之严，集中体现了当前证监会从严监管、从快处理、从重处罚的监管思路。”何海锋认为。

国信证券高级研究员张立超在接受《证券日报》记者采访时表示，从本质上讲，资本市场的健康和有效发展必须建立在上市公司信息真实、完整、规范和及时披露等基础上，因此，监管层加强对信披违规及内幕交易的查处是非常及时且必要的。这不仅体现了资本市场从严监管的思路，同时有利于规范市场行为，净化市场环境，维护市场秩序，进而释放市场活力，稳定市场预期。

在何海锋看来，目前距离新证券法实施已半年有余，对于上市公司来说，若仍抱有侥幸心态，尤其是在新证券法实施后进行某些违法违规行为，就意味着后续适用新证券法的大额罚单数量会逐渐增多。而这些大额罚单的出现对于相关市场主体来说，也是一次来自新证券法的再教育和威慑。

“随着中国特色证券集体诉讼制度的落地以及刑法修正案征求意见，对于违法者来说，不仅要面对来自证监会的行政处罚，还有可能面临广大投资者的民事诉讼索赔，甚至是承担刑事责任。”何海锋称，这无疑大大提高了违法者的违法违规成本，有利于对资本市场违法行为形成全方位、高强度的打击。

(记者 杜雨萌)

关键词： 行政处罚单