分级基金如何进行套利？LOF基金溢价套利

分级基金如何进行套利？分级基金套利策略

大家应该知道，分级基金也是有极佳的套利机会的，那到底是怎么套利的呢?其实二级市场的套利，就是根据交易规则发掘出来的，只要在买入跟卖出之间，遵循交易规则做出一系列操作之后，买入价格跟卖出价格之间有差价就行。

1、先以分级基金为例

分级基金之前也说过，就是把一个整体分成了两份，一份A，一份B，B比较激进，喜欢冒险博取高收益，A很谨慎，只想要固定的利息。然后B觉得自己的钱太少，所以就跟A约定，给A固定的利息，同时设定一个保护A本金安全的条款(就是下折条款)，让A把钱借给自己。这样B就有了更多的钱，但是也欠了债，所以B的属性就带了杠杠，市场上的投资者喜欢牛市买B，熊市买A，因为B在牛市中可以赚到更多的钱，比如B本来有50万，找A借了50万，然后再拿这100万去投资，牛市中涨了50%，那么在B的角度，B赚了100%哦!这就是杠杆的作用。

不过，要注意，跌起来的时候，也是很大比例亏损哦!尤其是在下折的时候，场内交易价格跟基金净值有很大偏差，会造成投资者大幅亏损，所以一般在触发下折条款前，一定要卖出!

那么分级基金怎么套利呢，下面就来介绍一下

分级基金溢价套利介绍：

首先，需要知道哪些分级基金可以套利，也就是A、B份额的合并价格大幅超过母基金净值(一般为2%，因为申购母基金跟卖出子基金都是需要手续费的，必须要考虑成本)时，可通过场内申购母基金，分拆为A、B份额，分别卖出，在短期内获得溢价收益。

分级基金溢价套利操作流程：

T日场内申购母基金;

T+1日母基金份额确认并拆分，根据盲拆计算器得到分拆出的A、B份额(一定要找支持盲拆的券商);

T+2日获得分拆的A、B份额并卖出。

说完了分级基金，再说说平常大家接触的更多的LOF基金吧

​2、LOF基金溢价套利

很多人应该都知道ETF基金，比如沪深300ETF，中证500ETF，还有之前让市场沸腾的科技ETF，但是提起LOF基金，估计有一半人不了解。用通俗的语言总结了一下。

ETF中文全称，交易型开放式指数基金;LOF中文全称上市型开放式基金。从字面意思可以看出，ETF跟LOF都可以在场内直接交易买卖，就跟股票一样，但是可比股票划算，因为它的佣金一般更低而且不会收取印花税。ETF是一个指数基金，比如刚刚举例的沪深300，中证500，或者行业如券商，科技等等。LOF可不是，它就是一个普通的开放式公募基金+可以上市交易的组合，它投资的资产还是可以是上市的公司。所以LOF可以在场外申购赎回，也可以在场内直接买卖。

套利原理介绍

申购过场外基金(比如在支付宝买的基金就是场外基金)的人都知道，场外基金的净值每天更新一次。但是场内交易的基金，价格是是每分每秒都在变化的，所以很大可能上，场内外基金的价格是不一样的，这就有了套利的基础。

那什么是LOF基金的溢价套利呢?

场外基金的价格叫净值，场内基金的价格叫市价。

当市价》净值时，就是溢价。

然后就是套利操作

套利一定要有底仓，也就是说你在场内本来账户上就有这支基金。首先在套利当日场内卖出，然后申购，可以场外申购，不过申购到账后，需要转场内;也可以直接场内申购。比如本来场内持有1万，卖掉5000，然后申购5000，最终账户还是1万。

只要T日卖出价格》T日申购净值+交易成本，则套利成功

关键词： 分级基金套利